上周五，沪指尾盘强势上扬，深证成指、创业板指、科创50、北证50指数等均大幅拉升。截至收盘，沪指涨1.24%报3812.51点，深证成指涨3.89%报12590.56点，创业板指涨6.55%报2958.18点，科创50指数涨3.39%，北证50指数涨超5%，沪深北三市合计成交23488亿元，较此前一日减少逾2300亿元。行业方面，半导体、汽车、医药等板块拉升，固态电池、锂电概念爆发牛盘宝，CPO概念、复合铜箔概念、消费电子概念等均走强。
中信建投证券认为，“慢牛”背景下，指数回调较为温和，整理期较长，指数呈现震荡修复趋势。在指数整理期市场出现一定高低切换。整理期内，风险偏好下降红利板块继续作为底仓保留，目前本轮AI算力主线核心逻辑并未被证伪，同时对于前期涨幅落后但景气逻辑仍在的赛道方向应该重点关注。目前板块间的轮动本质是AI算力主线前期热度过高带来的赛道间轮动需求，其核心逻辑并未被破坏或证伪。同时对于前期涨幅落后但景气逻辑仍在的赛道方向应该重点关注。近期红利板块股息率有所下降，但10年期国债收益率维持在2%以下，红利资产吸引力仍较大，面对美联储强降息预期和其它板块的风险偏好下降，红利板块可做中长期底仓持有。
今日投资机会解析
深圳放松房地产调控
9月5日，深圳市住房和建设局、中国人民银行深圳市分行联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策措施的通知》，对深圳的住房限购政策、住房信贷政策进行调整。
中信建投证券认为，本次楼市新政，对非核心区域（除福田区、南山区、宝安区新安街道外的所有区域）限购进行了大力度放松，同时商贷利率不再区分首套房与二套房。从限购放松的力度对比，深圳此次新政力度大于8月出台新政的北京和上海。此次限购放松将有利于深圳全市商品房库存去化，尤其是非核心区域；房贷利率的优化，也将切实减轻二套房购房者的购房成本。下半年以来，深圳楼市成交的量价压力有所加大，参考北京和上海新政后的市场表现，此次新政有望为深圳楼市量价提供支撑，房地产市场止跌回稳态势有望持续巩固。
政策持续支持加速固态电池产业化进程
9月4日，工业和信息化部、市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》牛盘宝，其中明确指出通过国家重点研发计划相关领域重点专项，持续支持全固态电池等前沿技术方向基础研究。
中信建投证券表示，全固态电池技术再次被国家层级专项政策提及并表达支持，显示了国家对于推进发展固态电池领域相关技术的信心和决心。这一政策推出正值锂电设备行业即将迎来固态电池专项中期审查与电池厂和整车厂中试线招标的关键节点，行业有望在政策催化下发展进一步加速。此外，随着锂电设备企业披露半年报，固态电池作为新技术被频繁提起，设备公司从今年6月起开始陆续给下游厂商交付固态电池相关设备，并且今年上半年固态设备订单快速增长，这都预示着固态电池产业化进程显著提速，产业链各环节的投资机会也日益凸显，设备端作为整个产业资本开支的最上游，必将率先受益。
计算机行业收入提速
2025年上半年，计算机行业收入明显提速，净利润显著改善。算力板块在CAPEX持续、技术升级、供给改善等因素驱动下收入高增；信创增长持续景气并有望于下半年继续加速增长，品类亦有望拓展至工业软件等领域。
中信证券表示，AI应用的AI贡献比重显著提升，同时降本增效下盈利改善显著，公司业绩拐点将至。展望2025年下半年，AI对计算机板块的增长贡献将进一步提升，结合基本面改善、降本增效带动利润增长等因素，看好新一轮行情机遇。
国内外人形机器人催化不断
中信建投证券表示，特斯拉Optimus始终是机器人行情的核心，前期量产波折后对于明年展望逐步清晰，将利好板块β表现；此外马斯克巨额薪酬计划中也提及产品目标之一为累计交付100万台机器人，进一步表明特斯拉将在该领域继续深耕；后续V3的发布以及量产推进也值得关注。此外，宇树明确Q4提交上市申请文件的节奏，优必选取得2.5亿元的具身智能人形机器人合同，预计国产链条下半年来自于资本运作、订单出货等消息将不断催化。继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、国产供应链条等环节。
其它影响市场的消息
工信部：培育壮大新兴和未来产业
9月6日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成在辽宁省沈阳市主持召开“十五五”规划部分省区市座谈会。李乐成强调，要坚持目标导向和问题导向相结合，深入研究“十五五”时期推进新型工业化的任务举措。推动科技创新和产业创新深度融合，加快关键核心技术攻关，增强企业科技创新主体地位，充分发挥国家高新区创新引领作用。提升产业链供应链韧性和安全水平，深入推进产业基础再造，优化重大生产力区域布局，促进国内产业有序梯度转移。加力改造提升传统产业，强化标准提升引领作用，“点线面”协同推进数字化转型，稳妥实现碳达峰目标。培育壮大新兴和未来产业，加快人工智能、机器人等产业培育发展，巩固提升信息通信业竞争优势和领先地位。
恒指季度检讨结果出炉
恒生指数有限公司此前宣布2025年第二季度之恒生指数系列检讨结果，成份股变动将于9月8日（星期一）起生效。恒生指数成份股数目将由85只增加至88只。成份股将加入中国电信、京东物流、泡泡玛特。
特斯拉AI芯片大动作
特斯拉创始人埃隆·马斯克9月7日在社交媒体上发文称牛盘宝，和特斯拉AI5芯片设计团队在今天进行了一场精彩的设计评审，这将会是一款史诗级的芯片，而即将推出的AI6有望成为迄今为止最好的Al芯片。
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